勞退基金投資全球不動產證券獲益達新台幣18億元

業務單位：勞退基金監理會 
聯絡電話：02-8590-1066 

勞退基金今年分別於3月、5月及9月各撥款3億美元，合計9億美元，委由3家全球知名之不動產管理機構代為操作。截至本（101）年10月底，共計獲利6,135萬美元，折合台幣約17.88億元，投資報酬率為13.71%，而年化報酬率更高達20.57%，對勞退基金之收益貢獻頗大。 

鑑於全球不動產證券市場具有分散投資組合風險之效果，且具有抗通膨的優點；又不動產證券型投資之配息及殖利率相對股票更具吸引力，亦有像債券一樣的固定收益效果，為現今低利率及低成長之總體環境中之防禦型投資，勞退基金爰辦理不動產證券委任作業。 

近日報載，美國10月份新屋開工件數增幅4年最高，另外全球不動產市場相對歷史價格，目前仍有估值折價情形。本（101）年截至目前為止，不動產股票市場為全球資產類別表現最優異之一。 

依據Towers Watson 2012 Global Pension Assets Study研究指出，1995年至2011年國際大型退休基金另類資產（即不動產、基礎建設及商品投資等）之比重已由5％增加至20％。是以，面對國際金融市場之不穩定，勞退基金在提升長期收益之目標下，近幾年投資策略亦與國際接軌，爰於今年增加不動產證券的投資部位。未來將持續致力於降低投資組合波動性，增加與傳統股債相關性較低之另類資產的投資，以期提升基金長期績效，確保勞工退休經濟安全。